个人税收递延商业养老保险试点开启、首批养老目标基金获准上报，这些政策的陆续实施注定2018年将成为养老投资大年。在服务养老金投资的实践中，公募基金凭借专业优势形成了独特的核心能力。泰达宏利基金副总经理兼投资总监王彦杰认为，养老投资需要解决投资品种的选择、金融市场的多变、投资回报率提升三大问题，而目标日期和目标风险策略则是解决这三大问题的有效渠道。

王彦杰分析指出，第一，面对市场上多种养老投资方式，比如保险品种、以房养老以及各式各样的金融商品，投资者往往无所适从；第二，养老投资是一个期限较长的投资过程，在这一过程中金融市场通常会出现较大波动，需要根据市场行情调整相应的资产配置；第三，国内投资者通常过于保守，比如过去养老储蓄的概念，直接导致投资收益率过低，甚至不能跑赢通胀。因此，需要将养老储蓄的概念转变为养老增值的概念。

为了有效解决养老投资三大难题，泰达宏利基金看好目标日期和目标风险策略产品。王彦杰解释道，目标日期就是按照退休的日期来制定产品方案，在接近退休的时间降低风险性资产的比重。而目标风险是将风险承受度分为保守、稳健和积极3个级别，甚至5到6个级别，投资者可随年纪增长转投风险程度较低的产品。

同时，针对如何随着市场变化调整资产配置的难题，王彦杰指出，目标日期和目标风险都是跨资产类别的投资策略，基金经理可以制定长期的资产配置策略，同时可以在短期内结合市场情况灵活的对资产组合进行微调，进而分散风险提高投资组合收益，从而有效解决养老投资的第二大难题。

此外，王彦杰进一步表明，目标日期与目标风险策略都可以在有效控制风险的前提下，精选成长性的产品，从而实现投资组合净值收益长期增长的目标，获得比较好的养老储备积累。事实上，宏利金融集团一项为期10年的研究结果也显示，在十年研究期内，目标风险参与者的平均年回报高出非目标风险参与者1.72个百分点。以这样的回报差异，在40年的养老准备期间，期末累积的养老金差异将超过50个百分点。

最后，王彦杰指出，养老产品的发展是从单一产品到资产配置策略组合产品。尽管当前国内的投资工具并不是很广泛，但是利用QDII、沪港通等等，国内已经具备风险分散的基础架构。泰达宏利基金多年来一直致力于为养老金管理服务，打造稳健、多元的基金产品架构。目前重点发力目标风险和目标日期类产品，未来将推出更多的适合养老金配置的产品，为居民养老保障提供更多选择，以长期稳定可持续的回报为养老金保值增值持续贡献力量。